1961年上半年，香港股市呈现牛市，吸引大量资金投入股市，这形成了一些银行资金完善，乃至呈现挤提风潮。
廖宝珊看到西环的生长潜力，在20世纪50年代大肆进军西环地产，前后购入公安、公源、源源、永源等多量堆栈，接踵生长成室第楼宇。
厥后，媒体阐发导致廖创兴银行挤提风潮的发作的内因和外因，内因是这家银行运营有题目，而内部启事是九龙巴士和怡和两家公司发行新股票上市，已经大量资金流入股市，形成银行体系资金严峻。
这段弊端的译文颁发后，廖宝珊大为严峻，觉得两家发钞银行要兼并他的资产。
6月14日，廖创兴银行遭到倒霉传闻和谎言的困扰，遭到多量存户的挤提，当天即被提取约300万多元。
英文原文是汇丰和渣打业已做出多少安排，“因此使得廖创兴银行有限公司之事件，完整遭到节制”。
香港五十年代初期，银行的停业时候普通为上午10时至下午3时，中午歇息一小时，廖创兴银行突破传统，将停业时候耽误至上午8时至下午5时，中午还是办公，遭到存户的遍及欢迎。
廖氏透过银行吸纳香港及外洋潮汕籍人士的存款，在西环大肆收买堆栈物业。
6月16日下午，汇丰、渣打两家银行颁发“对廖创兴银行予以支撑”的结合声明，并向该行贷出3000万元的款项以对付挤兑。不过，结合声明的中文稿一颁发即撤消，并一度引发混乱，启事是中文稿的翻译出了错。
李华龙作为恒生银行的股东，早就重视到了恒生银行合作敌手之一的廖创兴银行，他感觉这家银行的老板很有经商脑筋。
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6月13日，《真报》以头条消息鲜明登出这一动静，有一名着名之本港银里手现成为警方窥伺之工具，且已被告诉离港。
1960年底，廖创兴银行的各项存款（包含溢利税及呆账筹办）共有1.09亿元，而同期贷出款项（包含透支及抵押存款）有7357万元，另投资于房地产及该行大厦合计852万元。
统统认购者不管是否买获得股票，都必须以支票把股款付给他们的经纪人，英资洋行怡和公司的上市，形成了约有8.98亿元的支票要经银行体系清理。这对银行体系形成了压力，对资金严峻的中小型银行尤然。
据报导，首三天前去提款的存户多达2万人以上，被提走的存款靠近3000万元。
香港媒体称为“本港有史以来最大一次的银行风暴”、“空前的银行风暴”。
1955年，廖宝珊正式将廖创兴储备银行注册为廖创兴银行有限公司，注册本钱500万元，实收本钱400万元。
但是，中文稿竟译成“将廖创兴银行有限公司之停业，完整置于汇丰及渣打两行节制之下”。
到了1958年，廖创兴银即将注册本钱增加到2000万元，实收本钱增至1000万元，另有筹办金1500万元。此时，廖创兴银行已将总行迁入位于德辅道西10层高的廖创兴银行大厦，并已初具范围。
廖创兴银行的运营战略相称冒进，一方面大张旗鼓鼓吹以高息吸引存款，另一方面又将大量存款投入风险较高的房地财产。
到15日、16日，存户挤提进入**，港岛德辅道西总行及铜锣湾、旺角、深水、九龙城平分行都挤满彻夜达旦在街头露宿轮候提款的人潮，此中绝大部分是文员、工人、小贩、侨眷等中基层市民，他们对本身的心血钱极其存眷，稍有风吹草动便能够构成大众性的歇斯底里。
西环在香港开埠百年汗青中，曾占有极首要职位，概因西环毗邻贸易最富强的中环，是香港初期华人经商居住的首要地区。厥后因人丁增加至无地可容，繁华东移，西环才成为堆栈船埠集合地。