玄德引军出迎。两阵对圆，玄德令刘封出马。操骂曰：“卖履小儿，常使假子拒敌！吾若唤黄须儿来，汝假子为肉泥矣！”刘封大怒，挺枪骤马，径取曹操。操令徐晃来迎，封诈败而走。操引兵追逐。蜀虎帐中，四下炮响，鼓角齐鸣。操恐有伏兵，急教退兵。曹兵自相踩踏，死者极多，奔回阳平关，方才歇定。蜀兵赶到城下：东门放火，西门号令；南门放火，北门擂鼓。操大惧，弃关而走。蜀兵从后追袭。操正走之间，前面张飞引一枝兵截住，赵云引一枝兵从背后杀来，黄忠又引兵从褒州杀来。操大败。诸将庇护曹操，夺路而走。方逃至斜谷界口，前面尘头忽起，一枝兵到。操曰：“此军如果伏兵，吾休矣！”及兵将近，乃操次子曹彰也。彰字子文，少善骑射；体力过人，妙手格猛兽。操尝戒之曰：“汝不读书而好弓马，此匹夫之勇，何足贵乎？”彰曰：“大丈夫当学卫青、霍去病，建功戈壁，长驱数十万众，纵横天下；何能作博士耶？“操尝问诸子之志。彰曰：好为将。“操问：为将何如？“彰曰：披坚执锐，临难不顾，身先士卒；赏必行，罚必信。“操大笑。建安二十三年，代郡乌桓反，操令彰引兵五万讨之；临行戒之曰：“居家为父子，受事为君臣。法不徇情，尔宜深戒。”彰到代北，身先战阵，直杀至桑干，北方皆平；因闻操在阳平败阵，故来助战。操见彰至，大喜曰：“我黄须儿来，破刘备必矣！”遂勒兵复回，于斜谷界口安营。
却说徐晃引军渡汉水，王平苦谏不听，度过汉水安营。黄忠、赵云告玄德曰：“某等各引本部兵去迎曹兵。”玄德应允。二人引兵而行。忠谓云曰：“今徐晃恃勇而来，且休与敌；待日暮兵疲，你我分兵两路击之可也。”云然之，各引一军据住寨栅。徐晃引兵从辰时搦战，直至申时，蜀兵不动。晃尽教弓弩手向前，望蜀营射去。黄忠谓赵云曰：“徐晃令弓弩射者，其军必将退也：可乘时击之。”言未已，忽报曹兵后队公然退动。因而蜀营鼓声大震：黄忠领兵左出，赵云领兵右出。两下夹攻，徐晃大败，军士逼入汉水，死者无数。晃死战得脱，回营责王平曰：“汝见吾军势将危，如何不救？”平曰：“我若来救，此寨亦不能保。我曾谏公休去，公不肯所，乃至此败。”晃大怒，欲杀王平。平当夜引本部军就营中放起火来，曹兵大乱，徐晃弃营而走。王平渡汉水来投赵云，云引见玄德。王平尽言汉水地理。玄德大喜曰：“孤得王子均，取汉中无疑矣。”遂命王平为偏将军，领领导使。却说徐晃逃回见操，说：“王昭雪去降刘备矣！”操大怒，亲统雄师来夺汉水寨栅。赵云恐孤军难立，遂退于汉水之西。两军隔水相拒，玄德与孔明来观情势。孔明见汉水上流头，有一带土山，可伏千余人；乃回到营中，唤赵云分付：“汝可引五百人，皆带鼓角，伏于土山之下；或半夜，或傍晚，只听我营中炮响：炮响一番，擂鼓一番。只不要出战。”子龙受计去了。
次日，兵出斜谷界口，前面一军相迎，为首大将乃魏延也。操招魏延归降，延痛骂。操令庞德出战。二将正斗间，曹寨内火起。人报马超劫了中后二寨。操拔剑在手曰：“诸将退后者斩！”众将尽力向前，魏延诈败而走。操方麾军回战马超，自主马于高阜处，看两军争战。
忽一彪军撞至面前，大呼：“魏延在此！”拈弓搭箭，射中曹操。操翻身落马。延弃弓绰刀，骤顿时山坡来杀曹操。刺斜里闪出一将，大呼：“休伤吾主！”视之，乃庞德也。德奋力向前，战退魏延，保操前行。马超已退。操带伤归寨：本来被魏延射中人中，折却门牙两个，急令医士调节。方忆杨修之言，随将修尸收回厚葬，就令班师；却教庞德断后。操卧于毡车当中，摆布虎贲军保护而行。忽报斜谷山上两边火起，伏兵赶来。曹兵大家惊骇。恰是：模糊昔日潼关厄，仿佛当年赤壁危。未知曹操性命如何，且看下文分化。