众猴皆高呼道：“美猴王！美猴王！美猴王！”猴王喜得上蹿下跳，捉耳挠腮。自此，石猴高登猴王之位，号作美猴王。
白猿道：“善哉，若能如此，我便先替山中儿孙谢过大王了。我等明日一早便为大王扎好竹筏，再寻些果品予大王，望大王早日学成返来与我等众猴相聚也。”
红色猿猴道：“大王，石猴王这个名号不甚好听，大王乃是通身金毛，是我们猴族中的美女人，不如便叫作美猴王，如何？”
一日，美猴王行至西洋大海，心中考虑道：“我在这南瞻部洲游走多年，却未曾寻得神仙，莫若出了这外洋或有神仙。”是以单独寻了些木竹造了竹筏行出西海直至西牛贺洲，登了西岸寻访多时，未果。一日，美猴王行至一高山之前，此山恰是那灵台方寸山，他也不管有甚凶恶径直登上山去。
进得水帘洞中，众猴见洞中气象心中皆是喜不自胜，一个个争锅夺碗，占灶争床，在那边你争我夺相互追逐打闹，恰是猴性恶劣再无安宁之时。石猴坐在那正中高座上喝止众猴道：“众位温馨听我说。”鼓噪立止，众猴皆沉默立着。石猴又道：“众位，言而无信不知其可，你们刚才说，谁有本领进得来出的去，又不受伤的，便拜他为王。我现在出去又出去，出去又出去，更无半点伤身之处，尔等是不是应当拜我为王啊？”
须菩提恭敬道：“不知老君来此所为何事？”
石猴看罢便再往里行去，行了半晌面前又是另一番气象，但见这处倒是桌椅床凳具有皆为石制，石桌上又有石碗石杯仿如有人居住普通，石猴见那边石壁上似有光彩流转，是以欠身上前，以手在上面摸索，那上面倒是镶嵌着十个楷书大字，恰是：“花果山福地，水帘洞洞天。”每个字体之上皆是彩光流转。石猴方知此处名为水帘洞，心中大喜，急复纵身跃起出了瀑布飞泉以外。
却说那美猴王到了南瞻部洲地界，在此处游走数年，所见之人皆是些愚笨凡夫，每日只知征歌逐色，或为高官厚禄，或为款项名利，或是整日烦恼忧愁，却无一个为存亡，更遑论得道神仙，美猴王心中甚为绝望。
众猴正于洞外等待，见石猴安然无恙地自内里出来，天然甚是欢乐，急上前七嘴八舌地问道：“内里如何，水深不深？”石猴喜道：“大造化啊，真是天大的造化，那边面不但没水更是有一副自但是成的极好产业，我们大师一块出来住，岂不快哉！”众猴皆道：“好！”是以都跟着石猴入了水帘洞中。
孺子落身于半山腰处，见一猴子正在山中游走，料必是那石猴无疑，因而一回身化作一砍柴的樵夫，但见他头戴斗笠，身穿一件蓝色布衣，肩上扛一担干柴，手中持着一把斧头正在砍柴，且砍且吟道：“观棋柯烂，砍木丁丁，云边谷口徐行，卖薪沽酒，狂笑自陶情。苍迳秋高，对月枕松根，一觉天明。认旧林，登崖过岭，持斧断枯藤。收来成一担，行歌市上，易米三升。更无些子争竞，时价平平，不会霸术巧算，没荣辱，澹泊延生。相逢处，非仙即道，静坐讲黄庭。”
太上老君道：“嗯，他既与你有缘也当入你门下，我此处有一本品德经予你，此经唯有有缘人福诚意灵时方可明悟，那石猴女娲补天所留的五彩仙石所化之灵明石猴，有大造化在身，当有此缘分，你但看他福缘如何，将此经予他，今后必有大用。”说罢，单手向虚空一指，便见一团金光鲜现，而后便缓缓落入须菩提手中。
红色猿猴上前一步道：“不错，我等既已承诺自不会出尔反尔。”说罢，抢先膜拜了下去，众猴也都膜拜了下去，口中高呼道：“拜见大王。”声音在水帘洞中反响。石猴心中甚是欢乐，道：“都起来吧。”众猴起家，就听红色猿猴又道：“大王，老猴王号称黑猴王，大王既为新王也当有个名好才是。”