秦灭周祀，并海内，兼诸侯，南面称帝，以养四海。天下之士，斐然向风。如果，何也？曰：近古之无王者久矣。周室寒微，五霸既灭，令不可于天下。是以诸侯力政，强凌弱，众暴寡，兵革不休，士民罢弊。今秦南面而王天下，是上有天子也。既元元之民冀得安其性命，莫不谦虚而仰上。当此之时，专威定功，安危之本，在于此矣。
秦王怀贪鄙之心，行自奋之智，不信功臣，不亲士民，废霸道而立私爱，焚文书而酷刑法，先诈力而后仁义，以残暴为天下始。夫兼并者高诈力，安危者贵顺权，此言取与守分歧术也。秦离战国而王天下，其道不易，其政不改，是其以是取之守之者无异也。孤傲而有之，故其亡可立而待也。借使秦王论上世之事，并殷、周之迹，以制御其政，后虽有淫骄之主，犹未有倾危之患也。故三王之建天下，名号显美，功业悠长。
臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求贵显于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐当中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以奔走。后值颠覆，受任于败军之际，受命于危难之间，尔来二十有一年矣。
始皇既没，余威震于殊俗。然陈涉瓮牖绳枢之子，氓隶之人，而迁徙之徒也；才气不及中人，非有仲尼、墨翟之贤，陶朱、猗顿之富；蹑足行伍之间，而倔起阡陌当中，率疲弊之卒，将数百之众，转而攻秦，斩木为兵，揭竿为旗，天下云集呼应，赢粮而景从。山东豪俊遂并起而亡秦族矣。
宫中府中，俱为一体，陟罚臧否，不宜异同。如有作奸不法及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下黎明之理，不宜偏私，使表里异法也。
且夫天下非小弱也，雍州之地，崤函之固，自如也。陈涉之位，非尊于齐、楚、燕、赵、韩、魏、宋、卫、中山之君也；锄耰棘矜，非铦于钩戟长铩也；谪戍之众，非抗于九国之师也；深谋远虑，行军用兵之道，非及向时之士也。但是成败异变，功业相反，何也试使山东之国与陈涉度长絜大，比权量力，则不成同年而语矣。然秦以戋戋之地，致万乘之势，序八州而朝同列，百不足年矣；然后以*为家，崤函为宫；一夫作难而七庙隳，身故比武，为天下笑者，何也？仁义不施而攻守之势异也。