诸将之下陇也，帝诏耿弇军漆，冯异军栒邑，祭遵军沠，吴汉等还屯长安。冯异引军未至栒邑，隗嚣乘胜使王元、行巡将二万馀人下陇，分遣巡取栒邑。异即驰兵欲先据之，诸将曰：“虏兵盛而乘胜，不成与争锋，宜止军便地，徐思方略。”异曰：“虏兵临境，忸忄犬小利，遂欲深切；若得栒邑，三辅摆荡。夫攻者不敷，守者有馀。今先据城，以逸待劳，非以是争也。”潜往，闭城，偃旗鼓。行巡不知，驰赴之。异乘其不料，卒伐鼓、建旗而出。巡军惊乱驰驱，追击，大破之。祭遵亦破王元于沠。因而北地诸豪长耿定等悉畔隗嚣降。诏异进军义渠，击破卢芳将贾览、匈奴奥韐日逐王，北地、上郡、安宁皆降。
公孙述屡移书中国，自陈符命，冀以惑众。帝与述书曰：“图谶言公孙，即宣帝也。代汉者姓当涂，其名高；君岂高之身邪！乃复以掌文为瑞，王莽何足效乎！君非吾贼臣乱子，匆急时人皆欲为君事耳。君日月已逝，老婆强大，当早为定计。天下神器，不成力图，宜留三思！”署曰：“公孙天子。”述不答。
帝积苦兵，间以隗嚣遣子内侍，公孙述远据边垂，乃谓诸将曰：“且当置此两子于度外耳。”因休诸将于雒阳，分军士於河内，数腾书陇、蜀，布告祸福。
秋，隗嚣将步骑三万侵安宁，至阴槃，冯异率诸将拒之；嚣又令别将下陇攻祭遵于沠。并有利而还。帝将自征隗嚣，先戒窦融师期，会遇雨，道断，且嚣兵已退，乃止。帝令来歙以书招王遵，遵来降，拜太中大夫，封向义侯。
申屠刚、杜林自隗嚣所来，帝皆拜侍御史。以郑兴为太中大夫。
南阳太守杜诗政治清平，兴利除害，百姓便之。又修治陂池，广拓土田，郡内比室殷足，时人方于召信臣。南阳为之语曰：“前有召父，后有杜母。”
三月，公孙述使田戎出江关，招其故众，欲以取荆州，不克。帝乃诏隗嚣，欲从天水伐蜀。嚣上言：“白水险阻，栈阁败绝。述性严格，高低相患，须其罪过孰著而攻之，此大喊呼应之势也。”帝知其终不为用，乃谋讨之。
隗嚣遂出兵反，使王元据陇坻，砍木塞道。诸将因与嚣战，大败，各引兵下陇；嚣追之急，马武选精骑为后拒，杀数千人，诸军乃得还。
建武七年辛卯，公元三一年春，三月，罢郡国轻车、骑士、材官，今还复民伍。
大司农江冯上言：“宜令司隶校尉督察三公。”司空掾陈元上疏曰：“臣闻师臣者帝，宾臣者霸。故武王以太公为师，齐桓以夷吾为季父，近则高帝优相国之礼，太宗假宰辅之权。及亡新王莽，遭汉中衰，专操国柄以偷天下，况己自喻，不信群臣，夺公辅之任，损宰相之威，以刺举为明，徼讦为直，至乃陪仆告其君长，后辈变其父兄，罔密法峻，大臣无所措手足；然不能禁董忠之谋，身为世戮。方今四方尚扰，天下未一，百姓观听，咸张耳目。陛下宜修文、武之圣典，袭祖宗之遗德，劳心下士，屈节待贤，诚不宜使有司察公辅之名。”帝从之。
汉纪三十四（起上章摄提格，尽旃蒙协洽，凡六年）
其骑都尉平陵荆邯说述曰：“汉高祖起于行陈当中，兵破身困者数矣；然军败复合，疮愈复战。何则？前死而胜利，愈于却就于灭亡也！隗嚣遭受运会，割有雍州，兵强士附，威加山东；遇更始政乱，复失天下，众庶引领，四方崩溃，嚣不及此时推危乘胜以争天命，而退欲为西伯之事，尊师章句，宾友处士，偃武息戈，卑辞事汉，喟然自以文王复出也！令汉帝释关、陇之忧，专精东伐，四分天下而有其三；发间使，召携贰，使西州豪桀咸用心于山东，则五分而有其四；若举兵天水，必至沮溃，天水既定，则九分而有其八。陛下以梁州之地，内奉万乘，外给全军，百姓愁困，不堪上命，将有王氏自溃之变矣！臣之愚计，觉得好及天下之望未绝，豪桀尚可招诱，急以此时发海内精兵，令田戎据江陵，临江南之会，倚巫山之固，筑垒死守，传檄吴、楚，长沙以南必随风而靡。令延岑出汉中，定三辅，天水、陇西拱手自服。如此，海内震摇，冀有大利。”述以问群臣，博士吴柱曰：“武王伐殷，八百诸侯不期同辞，然犹还师以待天命。未闻无摆布之助。而欲出师千里以外者也。”邯曰：“今东帝无尺十之柄，驱乌合之众，跨马陷敌，所向辄平，不亟乘时与之分功，而坐谈武王之说，是复效隗嚣欲为西伯也。”述然邯言，欲悉发北军屯士及山东客兵，使延岑、田戎分出两道，与汉中诸将合兵并势。蜀人及其弟光觉得不宜空国千里以外，决成败于一举，固争之，述乃止。延岑、田戎亦数请兵建功，述终疑不听，唯公孙氏得任事。述废铜钱，置铁钱，货币不可，百姓苦之。为政苛细，察于小事，如为净水令时罢了。好改易郡县官名。少尝为郎，习汉家故事，出入法驾，鸾旗旄骑。又立其两子为王，食犍为、广汉各数县。或谏曰：“成败未可知，戎士透露而先王爱子，示无弘愿也！”述不从，由此大臣皆怨。