汉王谓陈平曰：“天下纷繁，何时定乎？”陈平曰：“项王骨鲠之臣亚父、钟离昩、龙且、周殷之属，不过数人耳。大王诚能捐数万斤金，行反间，间其君臣，以疑其心。项王为人，意忌信谗，必内相诛，汉因举兵而攻之，破楚必矣。”汉王曰：“善！”乃出黄金四万斤与平，恣所为，不问其出入。平多以金纵反间于楚军，宣言：“诸将钟离昩等为项王将，功多矣，但是终不得裂地而王，欲与汉为一，以灭项氏而分王其地。”项王果意不信钟离昩等。
伐赵之役，韩信军于泜水之上而赵不能败。彭城之难，汉王战于睢水之上，士卒皆赴入睢水而楚兵大胜。何则？赵兵出国迎战，见可而进，知难而退，怀内顾之心，无出死之计；韩信军孤在水上，士卒必死，无有贰心，此信之以是胜也。汉王深切敌国，置酒高会，士卒逸豫，战心不固；楚以强大之威而丧其都城，士卒皆有愤激之气，救败赴亡之急，以决一旦之命，此汉之以是败也。且韩信选精兵以守，而赵以内顾之士攻之；项羽选精兵以攻，而汉以怠惰之卒应之，此同事而异情者也。
随何至九江，九江太宰主之，三日不得见。随何说太宰曰：“王之不见何，必以楚为强，以汉为弱也。此臣之所觉得使。使何得见，言之而是，大王所欲闻也；言之而非，使多么二十人伏斧质九江市，足以明王倍汉而与楚也。”太宰乃言之王。王见之。随何曰：“汉王使臣敬进书大王御者，窃怪大王与楚何亲也！”九江王曰：“寡人北乡而臣事之。”随何曰：“大王与项王俱列为诸侯，北乡而臣事之者，必以楚为强，能够托国也。项王伐齐，身负版筑，为士卒先。大王宜悉九江之众，身自将之，为楚前锋；今乃发四千人以助楚。夫北面而臣事人者，固如果乎？汉王入彭城，项王未出齐也。大王宜悉九江之兵渡淮，日夜会战彭城下；大王乃抚万人之众，无一人渡淮者，垂拱而观其孰胜。夫托国于人者，固如果乎？大王提空名以乡楚而欲厚自托，臣窃为大王不取也！但是大王不背楚者，以汉为弱也。夫楚兵虽强，天下负之以不义之名，以其背盟约而杀义帝也。汉王收诸侯，还守成皋、荥阳，下蜀、汉之粟，深沟壁垒，分卒守徼乘塞。楚人深切敌国八九百里，老弱转粮千里以外。汉死守而不动，楚进则不得攻，退则不能解，故曰楚兵不敷恃也。使楚胜汉，则诸侯自危惧而相救。夫楚之强，适足乃至天下之兵耳。故楚不如汉，其势易见也。今大王不与万全之汉而自托于危亡之楚，臣窃为大王惑之！臣非以九江之兵足以亡楚也；大王出兵而倍楚，项王必留；留数月，汉之取天下能够万全。臣请与大王提剑而归汉，汉王必裂地而封大王；又况九江必大王有也。”九江王曰：“请受命。”阴许畔楚与汉，未敢泄也。
甲戌晦，日有食之。十一月，癸卯晦，日有食之。
楚数劫夺汉甬道，汉军乏食。汉王与郦食其谋桡楚权。食其曰：“昔汤伐桀，封厥后于杞；武王伐纣，封厥后于宋。今秦失德弃义，侵伐诸侯，灭其社稷，使无立锥之地，陛下诚能复立六国以后，此其君臣、百姓必皆戴陛下之德，莫不乡风慕义，愿为臣妾。德义已行，陛下南乡称霸，楚必敛衽而朝。”汉王曰：“善！趣刻印，先生因行佩之矣。”食其未行，张良从外来谒。汉王方食，曰：“子房前！客有为我计桡楚权者。”具以郦生语告良，曰：“何如？”良曰：“谁为陛下画此计者？陛下事去矣！”汉王曰：“何哉？”对曰：“臣请借前箸，为大王筹之。昔汤、武封桀、纣以后者，度能制其死生之命也；今陛下能制项籍之死命乎？其不成一也。武王入殷，表商容之闾，释箕子之囚，封比干之墓，今陛下能乎？其不成二也。发巨桥之粟，散鹿台之钱，以赐贫困，今陛下能乎？其不成三也。殷事已毕，偃革为轩，倒载兵戈，示天下不复用兵，今陛下能乎？其不成四也。休马华山之阳，示以有为，今陛下能乎？其不成五也。放牛桃林之阴，以示不复输积，今陛下能乎？其不成六也。天下游士，离其亲戚，弃宅兆，去故旧，从陛下流者，徒欲日夜望天涯之地；今复立六国以后，天下游士各归事其主，从其亲戚，反其故旧、宅兆，陛下与谁取天下乎？其不成七也。且夫楚唯无强，六国立者复桡而从之，陛下焉得而臣之？其不成八也。诚用客之谋，陛下事去矣！”汉王辍食，吐哺，骂曰：“竖儒几败而公事！”令趣销印。