四月，帝命曲端作《官家论金贼政变之本质》。设群牧司，统马政，议取西夏。都省或觉得国险民附，自太宗征讨多年，孔殷难下。帝曰：“地狭人希，以百年工夫，百万之众，亿万军资，数伐无功，狄武襄酒囊饭袋否？史皆武襄子孙呼？”众皆唯唯，独端曰：“史皆韩范后辈，设使武襄用武，西夏何故存？！”帝叹曰：“一则燕云、二则西夏、三则南越、四则大理，遗祸百年，丢人现眼！”莫敢应。初八，金使复至，归靖康贵胄以示其诚，以和议若成，可废刘豫，归二圣，如辽故事，约兄弟之国，永不相侵。群臣多有劝许者，帝乃召吕好问、赵鼎、张浚、刘汲、陈规、李光七人问曰：“抗金不成改，若民气不属，朕当重上八公山，卿等相随否？”好问等皆指天发誓相随。帝乃曰：“知矣，此后宋可媾和，朕誓不媾和！”乃命诓以二圣过河为期，还伪齐五郡方许，复命飞急平苗返攻齐。事密，太门生闻之觉得靖康故事，围攻省台。
军至寿州，张俊出迎东亭，谏曰：陛下负天下之望，岂可居危墙之下，请暂幸扬州，臣守此地。若偏师三万，请为陛下破之;若倾国之兵南下，当死战拒之。帝曰：卿忠臣也，然《老子》曰：“受国之垢，是谓社稷主；受国不祥，是为天下王。”，朕当仁不让！复曰：卿从朕于河北败军之间，今将受任于危难之际，且与卿约，卿不负朕，朕不负卿。
廿九，娄室先以完颜慎思攻金粟山，秦凤路乔泽不敌，退。娄室折合攻营北，玠以刘琦敌之。继以副帅拔离速领耶律马五部并汉儿军攻东坡塬，时王彦、郦琼守塬，玠以王德、张景、乔仲福、辛企宗援之。至午，金渐不支。兀术突引兵至，摆布大惊劝退，帝举龙纛以应。诸将奋发，皆死战。娄室见龙纛，乃亲引铁浮图七千突阵，挡者披靡，李永奇、李彦琪、慕容洧、乔泽、焦文通皆殁。吴玠斩逃将赵哲，为娄室伤。帝见娄室将至，乃亲工头直下山，韩世忠、曲端亦至，惟娄室勇不成当，连伤沂中等。至御前，帝引弓不中，世忠复射伤其左臂，娄室落马，都头侯丹奋死斩其首，从骑皆死，金大得胜窜。时金军多用海东青窥军，帝乃命众将于塬落雕以贺，军中歌曰“官家一箭定尧山，将士长歌复汉关”。三十，擒斩韩常等将，兀术浮木过河仅以身免，由是宋金攻守之势异也。
仲春，韩、岳击兀术，李彦仙、张俊亦引军至，大破之，南阳围遂解。廿五，帝聚将河阴，以军中袍泽结义流行，然其心在于上报国度，下安黎庶，何必阴私，故效秦汉古风，屏流派之私，弘桃园之誓，命三十六统制殿前结义，七帅监之，复设统制秘折之制，军情中转于上，由是高低疏浚，一革五代之弊。晋韩世忠少保，加两镇节度；以李彦仙靖康以来功高劳苦，实为“中流砥柱”，赐旗勉之。以张浚转运川蜀，以陈规为兵部尚书，罢南阳陪都，还于汴京。
元月十五，归东京，见宗泽，问国事，当众指天誓曰“朕此生若不兴复两河，殄灭金国，犁庭扫穴，合天下于一，便当生无可恋，死无全尸”。复以《青玉案》“众里寻他千百度。蓦地回顾，那人却在，灯火阑珊处。”慰之，宗泽垂死之际，留《示儿》一首，呼过河三声而逝。帝泣：挽天倾，止狂澜，鞠躬尽瘁，公不使武侯专美，追赠忠武。
四月，以世忠守同州，以胡寅总领陕北三州军政，以吴玠为泾原路经略使，吴麟延鄜兵马都监，曲端转环庆路经略使。初五，以汪伯彦举龙纛留守洛阳。十八，帝秘引中军至长安，密调岳飞、张俊部背嵬张宪，田师中。召西军诸将，加刘锡西三路都统制，刘琦利州路经略使，赵哲秦凤路经略使。娄室陷鄜州，吴玠退坊州。廿二，吴玠小乔山挫娄室前锋突合速，复摸盔测温，白刃突击破金牌郎君撒离喝，帝闻之，以其军报示众将，赞曰：靖康以来，以少胜多破金者，非晋卿何？