二年丙申，公元前二零五年冬，十月，项王密使九江、衡山、临江王击义帝，杀之江中。
春，正月，项王北至城阳。齐王荣将兵会战，败，走平原，平原民杀之。项王复立田假为齐王。遂北至北海，烧夷城郭、室屋，坑田荣降卒，系虏其老弱、妇女，所过量所残灭。齐民相聚叛之。
信拜礼毕，上坐。王曰：“丞相数言将军，将军何故教寡人战略？”信推却，因问王曰：“今东乡争权天下，难道项王耶？”汉王曰：“然。”曰：“大王自料勇悍仁强孰与项王？”汉王沉默很久，曰：“不如也。”信再拜贺曰：“惟信亦觉得大王不如也。然臣尝事之，请言项王之为人也。项王暗噁叱咤，千人皆废，然不能任属贤将，此特匹夫之勇耳。项王见人，恭敬慈爱，言语呕呕，人有疾病，涕零分食饮；至令人，有功当册封者，印□敝，忍不能予，此所谓妇人之仁也。项王虽霸天下而臣诸侯，不居关中而都彭城；背义帝之约，而以敬爱王诸侯，不平；逐其故主而王其将相，又迁逐义帝置江南；所过无不残灭，百姓不亲附，特劫于威强耳。名虽为霸，实失天下心，故其强易弱。今大王诚能反其道，任天下武勇，何所不诛！以天下城邑封功臣，何所不平！以义兵从思东归之士，何所不散！且三秦王为秦将，将秦后辈数岁矣，所杀亡不成胜计；又欺其众降诸侯，至新安，项王诈坑秦降卒二十馀万，唯独邯、欣、翳得脱。秦父兄怨此三人，痛入骨髓。今楚强以威王此三人，秦民莫爱也。大王之入武关，秋毫无所害；除秦苛法，与秦民约法三章；秦民无不欲得大王王秦者。于诸侯之约，大王当王关中，民咸知之；大王渎职入汉中，秦民无不恨者。今大王举而东，三秦可传檄而定也。”因而汉王大喜，自发得得信晚，遂听信计，摆设诸将所击。留萧何收巴、蜀租，给军粮食。
张良遗项王书曰：“汉王渎职，欲得关中，践约即止，不敢东。”又以齐、梁反书遗项王曰：“齐欲与赵并灭楚。”项王以此故无西意，而北击齐。